Como Investir em Dólar – Ações

Como investir em dólar? Bom, antes de mais nada, é preciso dizer que moedas são ativos de renda variável, isto é, não há garantia nenhuma de obter retorno. As moedas costumam oscilar muito, principalmente em países de cambio flutuante. Não encare o dólar como investimento, mas sim como instrumento de proteção (hedge). Contudo, há formas de investir em ativos reais e aproveitar uma alta do dólar. 

Mesmo apresentando alto risco, o “investimento” em dólar tem suas vantagens, principalmente em momentos de crises econômicas ou turbulências políticas como a de agora. Nesses momentos, a moeda norte-americana costuma apresentar valorização porque os investidores estrangeiros retiram dólares do país e migram seus investimentos para praças consideradas mais seguras.

É importante dizer que poucos conseguem obter retornos razoáveis investindo em câmbio. O principal motivo é que esta modalidade de investimento exige um timing de mercado muito apurado, coisa que os investidores comuns não possuem, mesmo porque o câmbio é influenciado por uma série de variáveis, tanto internas quanto externas.

Atenção: O objetivo deste post não é ensinar a investir em dólar e sim apresentar as formas de investimentos mais comuns.

Há várias maneiras de se posicionar no mercado de forma a se beneficiar de um aumento do dólar. Irei falar brevemente de todas que conheço e no final do post irei detalhar a que mais gosto e utilizo no momento. Em posts futuros irei detalhar as demais.

A forma mais simples e óbvia de investir em dólar é comprar o papel moeda em espécie. Porém, esta opção não é indicada para investimento pois incorre em taxas e despesas de casas de câmbio. Há também o perigo de guardar dinheiro debaixo do colchão. Talvez seja uma opção adequada apenas para quem tem viagem agendada para o exterior.

Leia também: Os benefícios de se possuir investimentos em moedas estrangeiras

Uma opção muito utilizada pelos investidores é aportar em fundos cambiais. Estes fundos tem pelo menos 80% dos seus recursos diretamente relacionados a variação de preços de moedas estrangeiras. A desvantagem são as taxas de administração e performance cobradas pelos gestores. Porém, estas taxas somadas costumam ser menores do que as das casas de câmbio. Há também a cobrança de IOF para aplicações menores que 30 dias.

Outra opção são os chamados contratos futuros de dólar. Estes derivativos permitem que você aposte na cotação futura da moeda, de modo que há a possibilidade de ela se valorizar ou desvalorizar no período de duração do contrato. Uma vantagem é a tributação menor do que a dos fundos cambiais (15% sobre o lucro). Também não há incidência de IOF, você pode comprar hoje e vender amanhã pagando apenas o imposto sobre o lucro e as taxas com corretagem.

Ações de Empresas que se Beneficiam com a Alta do Dólar

Visando a alta do dólar e a proteção da carteira, a opção de investimento que escolhi foi a compra de ações de empresas exportadoras. Como a maior parte da receita destas empresas vem de exportações, a alta do dólar acarreta no aumento do lucro que por consequência atrai mais compradores fazendo com que as cotações subam.

É uma regra simples, mas para toda regra há exceções. Não há receita de bolo na bolsa e alguém já disse que quando você sabe a resposta o mercado muda a pergunta. Em outras palavras, não quer dizer que comprando uma empresa exportadora você terá lucro se o dólar subir. Vamos analisar alguns exemplos…

Embraer (EMBR3)

O gráfico abaixo confronta a cotação do papel com a cotação do dólar futuro. A correlação não é totalmente perceptível, a cotação da EMBR3 iniciou um ciclo de alta bem anterior à alta da moeda. De qualquer forma, a queda em 2016 está alinhada entre os dois ativos.

grafico embr3

Em 2015 a receita total da Embraer totalizou 88% para o mercado externo. É sem dúvida uma das maiores exportadoras do país.

dolar embraer

Minerva Foods (BEEF3)

O gráfico abaixo confronta a cotação do papel com a cotação do dólar futuro. A exemplo da Embraer, a correlação da Minerva não é totalmente perceptível. A cotação do papel iniciou um ciclo de alta bem anterior à alta da moeda. Porém a queda em 2016 está alinhada entre os dois ativos.

grafico beef3

70% das receitas de vendas de carnes desta empresa é proveniente do mercado externo.

dolar minerva

Suzano Papel e Celulose (SUZB5)

As empresas de celulose são as mais agraciadas com alta da moeda americana. Estas empresas tiveram grande valorização dos seus papéis com a alta do dólar no ano passado. Porém, iniciaram um forte movimento de correção com a queda da moeda em 2016. Podemos ver uma forte alta da SUZB5 nesta semana, em grande parte influenciada pela alta do dólar.

grafico suzb5

71% das receitas de vendas de papel e celulose da Suzano é proveniente do mercado externo.

dolar suzano

Fibria (FIBR3)

A exemplo da Suzano, a Fibria é outra empresa do setor de papel e celulose que se beneficia com a alta do dólar. O gráfico abaixo mostra claramente que o preço do papel esta correlacionado com a cotação da moeda. Podemos ver uma forte alta da FIBR3 nesta semana, em grande parte influenciada pela alta do dólar.

grafico fibr3

Mais de 90% da receita desta empresa é proveniente do mercado externo.

dolar fibria

Tupy (TUPY3)

Esta é uma das empresas desconhecidas da bolsa. A Tupy fabrica peças para o setor automotivo e possui grande parte da receita proveniente do mercado externo. Abaixo vemos claramente que a cotação do papel subiu junto com a subida do dólar e atualmente apresenta queda elevada em comparação com a queda da moeda. A cotação da TUPY3 não apresentou alta nestes últimos dias mesmo com a fortíssima alta do dólar.

grafico tupy3

Mais de 80% da receita da Tupy é proveniente do mercado externo.

dolar tupy

Mahle Metal Leve (LEVE3)

A exemplo da Tupy, a Metal Leve também está situada no mercado de peças automotivas e possui grande parte da receita atrelada à moeda americana. Mas ao contrário da Tupy, a cotação da Metal Leve não sentiu muito a queda da moeda em 2016. A cotação da LEVE3 também não apresentou alta nestes últimos dias mesmo com a fortíssima alta do dólar.

grafico leve3

Cerca de 51% da receita desta empresa é proveniente do mercado externo.

dolar metal leve

A conclusão é que realmente a cotação das empresas que possuem forte exposição ao mercado externo segue os movimentos de alta e queda do dólar. Porém, cada caso é um caso. Há variações como foi observado nos gráficos.

Não basta saber se a empresa exporta ou não. É interessante analisar o percentual da receita que está atrelada ao câmbio. É também importante analisar os fundamentos da empresa e não só a exposição ao mercado externo. Outro ponto a se considerar é o percentual das dívidas da empresa em dólar bem como o percentual de matérias prima provenientes do exterior.

Não é uma análise trivial, de qualquer forma, o passado mostra que comprar papéis de exportadoras nos ciclos de alta da moeda é uma estratégia interessante. Mas como eu sempre digo… passado não garante futuro.

Como aprender operar opções de uma vez por todas!!!

Em 2020, o método “Double PUT Double CALL” do Clube do Pai Rico proporcionou ao Carlos Augusto Lippel um retorno de +21,83% (contra +2,92% do Ibovespa no mesmo período). Nada mau para uma estratégia que envolve pouco risco e te permite alavancar os resultados não é mesmo? Não perca tempo, as inscrições para o curso estão liberadas. Um curso criado com todo o carinho, na tentativa de entregar da forma mais simples, objetiva e direta possível, todo o conhecimento necessário para que você também possa adotar a estratégia que uso há anos.

blank

Carlos Augusto Lippel é proprietário do Clube do Pai Rico, site que mantem há 19 anos e onde compartilha o conhecimento financeiro que adquiriu em toda sua jornada.

22 comentários em “Como Investir em Dólar – Ações

  1. marco antonio alves da rocha Responder

    Mestre Uó! Com relação aos mini contratos em dólar, acredito que logo teremos uma aula de como operá-lo.

    Um abraço
    Marco!

  2. RKinvestimentos Responder

    Olá amigo UO,
    Belo post uai !
    Uo, a WEGE3 também deve se beneficiar com o aumento do dólar.

    Abraço
    Bagual

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      Excelente empresa, gosto dela.
      Abraço Bagual!

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      Até que estas ações não caíram muito com a queda do dólar. A que está sofrendo mais no momento é a LEVE3. Mês passado comprei um pouco.

    • MD Elsewhere Responder

      Acho IVVB11 uma ótima opção, e é bem rápido e barato alocar nele. O problema é que ETF não tem isenção de IR no ganho de capital para alienação até 20K reais.
      Por conta disso, acho preferível abrir conta no exterior e enviar logo recursos (se tiver capital suficiente, uns 5K USD).

      Abs!

      • Ábaco Líquido Autor do post

        Fala MD,
        Tb não gosto muito de ETF, acho melhor comprar as ações diretamente.
        Vc está investindo no exterior?
        Abraço!

  3. Anônimo Responder

    Ola, Velho Uó. Parabens pelo seu novo blog.
    Seus textos estão ficando cada vez mais bem escritos.
    comprei Fibra quando o dólar caiu e hoje realizei uma parte do lucro.
    Sandman

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      Opa Sandman!
      Você estava sumido.
      Muito obrigado!
      Estou posicionado na FIBR, mas vou segurar mais.
      Abraço!

  4. Nazareno Brasil Responder

    Fala Uó!
    Como dissemos no post do fechamento de outubro, “nossa única certeza é de que tudo é incerto aqui no Br”. Nesse contexto, diversificar os ativos entre Real e Dólar tem proporcionado boas oportunidades de dar um upgrade nos aportes com trades no curto prazo. Embraer partiu de menos de R$15 e já voltou pra casa dos R$17,6; SUZB5 de quase R$10 pra R$13 – tudo isso em pouquíssimos dias! Com um pouco de paciência – e muita leitura – encontraremos mais boas opções! Abraço!

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      No Brasil até o passado é incerto, rs.
      Peguei a EMBR nos 15, a SUZB nos 9 e a FIBR nos 21. Vamos ver até onde vai, rs.
      Grande abraço!

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      Vendi as minhas nesta semana, 100% de lucro, rs

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      Opa!

      Este site não fornece recomendações, não somos habilitados para isto. Todas as informações aqui postadas tem caráter meramente informativo.

      Abraço!

  5. Assessor do Pai Rico Responder

    Excelente postagem, Sábio Uó!

    Se eu pudesse sugerir uma empresa menor que também se beneficia com o dólar elevado seria FESA3. Enxuta, lucrativa e bem gerida. Empaca na liquidez diária que não é tão boa.

    • Ábaco Líquido Autor do postResponder

      Fala Assessor,

      Esta empresa está no meu radar também. Sabe qual é o percentual da receita dela que está atrelado ao Dólar?

      Abraço!

      • 50segundos

        Também estou com a FESA4 na mira. Porém acredito que ela esteja atualmente mais ligada a commodities que ao dólar.

        Abacus ou Uó, como faço para entrar no seleto grupo do seu blogroll?

        Abs,

      • Ábaco Líquido Autor do post

        Opa!
        Tá adicionado.
        Abraço!

Deixe um comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *